理财规划一阶----第四节

Author: 施静

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Published on 2017-12-20

Original 施静静静聊吧 2017 年 12 月 20 日 19:28

在了解了前三节文章里所提到的四个基本常识之后，我们要开始对 A 卡里的资金进行规划了。

第一步，一部份资金买入银行保本保收益的 3 个月到半年期的理财，这个固定金额至少超过保持现有生活水准所需要的半年花费。这部份资金最好分两到三笔买入，滚动投资，确保 2 至 3 个月至少有一笔资金到期。这里的选择，安全性和到期日比收益率更重要一些。如果觉得选择很麻烦，目前状态下用货币基金替代也不是不可以。这是第五个常识：不能为了以后的“好”而让现在生活“不好”。换句话说，理财至少要保持现有生活水准的不下降，不能为了所谓未来的美好生活赌掉今天的生活。

第二步，剩下的资金结合各类资产的模糊边界进行分批买入，这个各类资产包括股票类、债券类、黄金类等。根据每个人对投资品的理解程度和交易的方便程度，可以开通股票帐户、黄金、原油帐户等，当然，也可以把公募基金作为投资工具。如何选基金也是需要学习的，这是二阶的内容。

怎样才能执行第二步呢？首先，你得明白自己要买入的资产是什么；其次，知道价值的边界；最后，需要制定分批买入计划。在这里，让人头疼的就是如何分批，如何确定比例。在我看来，这与很多因素有关，比如：与你对这类资产的认知程度有关，与这类资产当期价格的“便宜”程度有关，与你的总资产量有关，等等。一般来讲，越熟悉的当然配置的比例会容易越高一些；而越“便宜”的也应该配置越高一些；至于资产量大小，因为相同比例，绝对值会相差巨大，所以不能一概而论。资产量越大之后，配置高波动的资产比例反而会更小一些，除非它足够便宜，因为即使小比例其绝对数值也会不低了。

举例说明一下：中国的投资人对 A 股的配置比例肯定高过对美股的配置，因为更熟悉，也更容易实现交易。而股市 3000 点的时候应该比 5000 点的时候配置更多的权益资产，因为 3000 点对应的权益资产肯定比 5000 点的时候便宜。一个 1000 万资产的人和 100 万资产的人，在目前上证 3300 点位置上（即估值不便宜也不算贵的情况下），前者配置权益的比例会比后者低一些，前者配置 30% 的资产在权益也有 300 万的绝对值，后者至少需要配置 50% 的资产在权益上，这样绝对值也只有 50 万。

以上这些，再次想说明，理财规划是非常私人的事情，投资比例真地不是千人一面。不过下一节再讲几个常识倒是可以所有人共勉。

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